Нюансы инвестиций в ETF в Германии

Нюансы инвестиций в ETF в Германии Teilfreistellung & Vorabpauschale

Мы ранее уже обсудили основные моменты инвестирования в Германии, что такое Freistellungsauftrag и как можно инвестировать с пелёнок (Kinderdepot) + дополнение про влияние инвестиций ребёнка на необходимость оформления отдельной мед страховки и на сумму BAföG. Сегодня разберём последние нюансы, которые я хотел затронуть, а именно Teilfreistellung и Vorabpauschale для ETF.

Данный материал носит общий информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией, индивидуальной консультацией или приглашением к заключению сделок с финансовыми инструментами в соответствии с законодательством Германии и ЕС. Стоимость акций и ETF может существенно колебаться. Снижение стоимости или полная потеря инвестированных средств возможны в любой момент.

———

0. Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на бирже как акция. Покупая ETF, вы получаете долю в диверсифицированном портфеле активов, который может состоять из акций, облигаций, сырьевых товаров и других инструментов.

Также упомянуть, что ETF бывают двух типов 👇

• ♻️ Thesaurierend (накопительный) — дивиденды реинвестируются обратно в фонд

• 💶 Ausschüttend (выплачивающий) — дивиденды выплачиваются тебе на счёт, и с них сразу удерживается налог.

💡 Особенность thesaurierend — работает эффект сложных процентов, но на них чаще распространяется Vorabpauschale (об этом чуть ниже)

———

1. Teilfreistellung — частичное освобождение от налога

Везде пишут, что это освобождение части вашего дохода от налога, хотя мне больше нравится рассматривать это в качестве скидки на налоги.

Налог = (Цена продажи - цена покупки актива) * (1-Teilfreistellung) * (Ставка налога)

📊 Размер Teilfreistellung зависит от структуры ETF:

• 📈 Акции (≥51% акций) — 30% освобождаются • ⚖️ Смешанный (≥25% акций) — 15% • 💵 Облигационный (<25% акций) — 0% • 🏠 Недвижимость (Immobilienfonds) — 60–80%

🔍 Где смотреть Teilfreistellung: — на сайте эмитента (iShares, Vanguard, Amundi и т.д.) — раздел „Fondszusammensetzung“ / „Asset Allocation“

———

2. Vorabpauschale - налог даже без продажи

Это «авансовый налог на предполагаемую прибыль», введённый в 2018 году, чтобы государство не оставалось без налогов даже тогда, когда инвесторы ничего не продают.

Представьте: вы купили ETF в 2020 году, он растёт каждый год, но вы не продаёте. Значит, по обычной логике, вы пока ничего не заработали. Но немецкая налоговая думает иначе: «ETF растёт → значит, вы теоретически богаче → пора немного поделиться»

📅 Как работает: • Считается 1 раз в год, в январе • Берётся, если фонд вырос • Если ETF упал, налог = 0

Как рассчитывается:

Vorabpauschale = Стоимость паёв на начало года * (1-Teilfreistellung) * Basiszins * (Ставка налога) где Basiszins устанавливается ежегодно и равен 2,53% на этот год (2025)

При этом, как я понял (а написано почти везде криво), что Vorabpauschale не может быть больше, чем фактический размер налога, который вы бы уплатили, если бы действительно продали ETF.

❗️Важно, что это «аванс», который зачтётся при продаже ETF.

❗️UPD от подписчика: Vorabpauschale может быть нивелирован через Freistellungsauftrag

———

❓Мне нужно переживать?

Да, но нет. Если у вас немецкий брокер (TR, SC и т.д.), они всё сами посчитают и удержат налог, сняв деньги с вашего кэша. Если международный брокер (Interactive Brokers, например), то всё на вас (см. подробный гайд тут)

———

Все материалы по теме: - Основы инвестирования в Германии - Что такое Freistellungsauftrag - Как можно инвестировать с пелёнок (Kinderdepot) + дополнение - Как подать налоговую декларацию и кто обязан её подавать - Здоровенный гайд по налогооблажению инвестиционных доходов - Вычитаем из налогов расходы на переезд - Инвестиции в недвижимость - Запись стрима - Лекции по налогам + учёт крипты и инвестиций через ELSTER

Или по хэштэгам: #инвестиции@goose_expat #налоги@goose_expat

———

❤️ - всё понятно 😁 - ничего не понятно, но очень интересно

Гусь в Берлине. Подписаться и плотить нологи осознанно